ETF distribuant ou capitalisant : comprendre les différences et faire un choix éclairé

Par Olivier

Bonjour à toi cher investisseur ! Si tu es ici, c’est probablement parce que tu cherches à en savoir plus sur les ETF (exchange traded funds) et leurs deux principales variantes : les ETF distribuant et les ETF capitalisant.

En tant que créateur de Value-investing-screener.fr, je suis là pour t’aider à démystifier ces concepts.

Ils sont essentiels dans le monde de l’investissement boursier, surtout si tu t’intéresses à la stratégie value investing.

Qu’est-ce qu’un ETF ? La base commune

Un ETF est un type de fonds d’investissement qui se négocie en bourse comme une action.

Il permet à l’investisseur d’acheter une part d’un portefeuille de titres diversifiés.

L’avantage principal des ETF réside dans leur capacité à offrir une diversification instantanée, souvent à moindre coût comparé aux fonds traditionnels.

Structure des ETF

Les ETF peuvent être composés d’un ensemble varié d’actifs tels que des actions, des obligations, ou même des matières premières.

Chaque part d’un ETF constitue une fraction de ce portefeuille global, permettant ainsi aux investisseurs d’accéder facilement à une stratégie diversifiée sans avoir à acheter chaque titre individuellement.

  • Titres diversifiés : une large gamme d’actions et d’obligations dans un seul produit.
  • Coté en bourse : achat et vente durant les heures d’ouverture des marchés.
  • Coûts réduits : généralement moins chers que les fonds communs de placement traditionnels.

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ETF distribuant : générer des revenus réguliers

Les ETF distribuant collectent les dividendes ou autres revenus produits par les actifs sous-jacents et les redistribuent périodiquement aux investisseurs sous forme de versements en espèces.

C’est un choix populaire parmi ceux cherchant à obtenir des revenus passifs réguliers.

Exemple pratique

Imagine que tu possèdes des parts dans un ETF distribuant axé sur les grandes entreprises du S&P 500.

Au fur et à mesure que ces entreprises versent des dividendes, les revenus accumulés te seront reversés selon la fréquence définie par l’ETF – généralement trimestriel ou annuel.

Avantages

  • Revenu régulier : idéal pour les retraités ou ceux vivant partiellement de leurs investissements.
  • Flexibilité : tu peux choisir de réinvestir les dividendes ou de les utiliser comme source de liquidités.

Inconvénients

Bien que les ETF distribuant soient attractifs pour certains, ils ne conviennent pas forcément à tout le monde.

Les distributions régulières peuvent entraîner des frais fiscaux supplémentaires et peuvent déstabiliser la croissance à long terme si les sommes distribuées ne sont pas réinvesties.

ETF capitalisant : favoriser la croissance à long terme

À la différence des ETF distribuant, les ETF capitalisant réinvestissent automatiquement les dividendes ou autres revenus reçus.

Cela permet d’augmenter la valeur de tes parts sans que tu aies à faire des actions supplémentaires.

Pour les investisseurs long terme, cette méthode peut être particulièrement avantageuse.

Exemple pratique

Supposons que tu investisses dans un ETF capitalisant ciblant des sociétés technologiques innovantes.

Au lieu de te verser des dividendes trimestriels, cet ETF utilise les dividendes pour acheter plus de parts des entreprises incluses dans le portefeuille.

Ainsi, ta position initiale s’apprécie non seulement de la croissance des entreprises mais aussi du réinvestissement des revenus obtenus.

Avantages

  • Effet boule de neige : les intérêts composés accélèrent la croissance du portefeuille.
  • Moins de gestion administrative : aucun besoin de réinvestir manuellement les dividendes.

Inconvénients

Certes, les ETF capitalisant offrent de multiples avantages mais ils ont également quelques limites.

Par exemple, ils ne génèrent pas de revenus liquides immédiatement accessibles.

De plus, dans certains pays, les gains réalisés peuvent entraîner des taxes plus élevées que les dividendes perçus directement.

Comparaison détaillée des ETF distribuant et capitalisant

Voyons maintenant les principales différences entre les deux types d’ETF afin que tu puisses faire un choix éclairé en fonction de tes objectifs d’investissement personnels.

Objectif d’investissement

Si ton objectif est de générer des revenus immédiats pour financer tes dépenses courantes, alors les ETF distribuant pourraient mieux convenir à tes besoins.

À l’inverse, si tu vises la croissance de ton patrimoine sur le long terme, les ETF capitalisant seraient probablement plus adaptés.

Fiscalité

La fiscalité varie considérablement selon le pays de résidence.

Les dividendes versés peuvent être taxés différemment des gains en capital.

Assure-toi de bien comprendre l’impact fiscal de chaque option avant de prendre une décision.

Gestion et frais

Les ETF distribuant nécessitent parfois plus d’attention car il faut décider quoi faire des dividendes reçus.

Les ETF capitalisant permettent généralement une gestion plus « automatique », bien que cela n’exclue pas la nécessité de suivre les performances du fonds et de réajuster son allocation si nécessaire.

Comment choisir entre ETF distribuant et capitalisant ?

Choisir entre un ETF distribuant ou capitalisant dépend largement de tes objectifs financiers, horizon d’investissement et situation fiscale.

Analyse de tes besoins

Pense à où tu te vois dans quelques années.

As-tu besoin de revenus réguliers pour compléter ton salaire ou ta retraite, ou préfères-tu maximiser la croissance de ton capital investi sur plusieurs dizaines d’années ? Prenons un exemple concret.

Si tu planifies d’acheter une maison dans cinq ans, un ETF distribuant pourrait t’aider à accumuler des fonds nécessaires via les dividendes.

Par contre, si tu finances ton épargne-retraite pour dans 20 ans, un ETF capitalisant permettra une croissance maximale de ton investissement grâce à l’effet composé.

Volatilité du marché

Les différents types d’ETF réagissent parfois différemment face à la volatilité.

Les distributeurs, offrant des revenus réguliers, servent souvent de coussin lors des périodes de baisse.

Tandis que les accumulateurs, réinvestissant les revenus, accentuent la tendance dominante (hausse ou baisse).

Intégration dans ta stratégie globale

Quel que soit ton choix entre les ETF distribuant et capitalisant, il est essentiel qu’il soit conforme à ta stratégie d’investissement globale.

J’espère personnellement avoir pu t’éclairer sur ces nuances, et si tu désires approfondir davantage ces sujets ou explorer d’autres aspects de l’investissement value investing, tu trouveras plus d’infos sur mon site Value-investing-screener.fr.

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Je suis Olivier, investisseur passionné et fondateur d'Ares Revenu Passif. Sur value-investing-screener.fr, je partage mon expérience en value investing pour construire un portefeuille anti fragile en maximisant les rendements d'investissement.

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