Si tu t’intéresses à l’investissement en bourse, tu as probablement déjà entendu parler de Joel Greenblatt.
Ce nom est bien connu dans le monde de la finance, non seulement pour ses exploits en tant qu’investisseur, mais aussi pour ses contributions académiques et son influence majeure sur la stratégie dite du value investing.
Découvrons ensemble qui est Joel Greenblatt.
Les premières années et l’éducation de Joel Greenblatt
Joel Greenblatt est né le 13 décembre 1957.
Issu d’une famille américaine de classe moyenne, il a grandi avec une passion pour les chiffres et les affaires.
C’est cette passion qui l’a conduit à poursuivre des études en finance et gestion d’entreprise.
Le parcours académique
Joel Greenblatt est un alumnus de la prestigieuse Wharton School de l’Université de Pennsylvanie, où il a obtenu un MBA en 1980.
Son passage à Wharton lui a donné une base solide en finance, laquelle allait plus tard informer ses théories et stratégies d’investissement.
Il est également très respecté en tant qu’academic pour ses contributions fondamentales aux techniques de value investing.
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Je Commence Ma Formation Offerte !La carrière de hedge fund manager
Une fois diplômé, Greenblatt n’a pas perdu de temps pour se faire un nom dans le monde de l’investissement.
En 1985, il a cofondé Gotham Capital, un hedge fund qui devint rapidement réputé pour ses rendements impressionnants.
Les débuts chez Gotham Capital
Gotham Capital a commencé avec seulement quelques millions de dollars sous gestion, principalement grâce à l’argent d’Alliant Techsystems et de diverses sociétés américaines.
Sous la direction de Greenblatt, le fonds a généré des rendements annuels astronomiques pendant deux décennies.
Cette période d’extraordinaire succès a solidifié la réputation de Greenblatt comme un investisseur hors pair et un hedge fund manager brillant.
L’application des principes du value investing
Greenblatt doit beaucoup de son succès à ses approches uniques du value investing.
Contrairement à d’autres investisseurs qui se concentrent sur des secteurs spécifiques ou des titres à forte croissance, Greenblatt met en œuvre des stratégies basées sur l’analyse fondamentale approfondie.
Voici quelques principes essentiels qu’il applique :
- Acheter des actions sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque
- Utiliser des indicateurs financiers clés comme le rendement des capitaux propres (ROE) et le ratio cours/bénéfice (P/E)
- Maintenir une approche disciplinaire et rationnelle malgré les fluctuations du marché
Joel Greenblatt, l’auteur
En parallèle de sa brillante carrière en gestion de fonds, Joel Greenblatt s’est également imposé comme un auteur influent dans le domaine de la finance.
Ses ouvrages ont été largement salués pour leur simplicité et leurs enseignements pratiques.
Parmi ses œuvres majeures
L’un des livres les plus célèbres de Greenblatt est « You Can Be a Stock Market Genius ».
Cet ouvrage, publié pour la première fois en 1999, montre comment investir de manière stratégique en utilisant des opportunités spéciales telles que les spin-offs, les restructurations et les fusions.
Son autre livre phare, « The Little Book That Beats the Market », présente ce qu’il appelle la « formule magique ».
Cette formule utilise simplement le retour sur le capital et le bénéfice par action corrigé pour acquérir des actions de qualité à des prix attractifs.
Voyant le succès rencontré par cet ouvrage, il a rédigé une suite intitulée « The Little Book That Still Beats the Market ».
Fondateur de Value Investors Club et autres initiatives éducatives
Pour permettre à d’autres investisseurs d’appliquer ses stratégies, Joel Greenblatt a fondé le Value Investors Club.
Ce réseau exclusif permet aux membres de partager des idées d’investissement et des analyses détaillées respectant les principes du value investing.
Qu’est-ce que le Value Investors Club ?
C’est une communauté en ligne où les investisseurs peuvent publier et évaluer des idées d’investissement.
Pour maintenir le niveau élevé de discussion, l’adhésion au club est strictement limitée et sélective.
Les membres y gagnent non seulement l’opportunité de discuter directement avec Greenblatt mais aussi d’accéder à des connaissances inestimables partagées par leurs pairs.
Autres initiatives éducatives
Greenblatt est également professeur auxiliaire à la Columbia Business School, où il enseigne le value investing.
Sa méthode pédagogique combine des théories financières robustes à des exemples pratiques, offrant ainsi aux étudiants des compétences applicables immédiatement dans le terrain réel de l’investissement.
Présidence à Justice Holdings
En 2011, Joel Greenblatt a ajouté une nouvelle corde à son arc en devenant président de Justice Holdings, une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC).
Tu te demandes peut-être ce qu’est une SPAC ? Une SPAC est une entreprise sans activités commerciales opérationnelles.
Elle est créée strictement pour lever des fonds par le biais d’une introduction en bourse (IPO), puis fusionner avec une entreprise privée existante.
Au sein de Justice Holdings, Greenblatt poursuit des objectifs de croissance par acquisition stratégiquement planifiée.
Cela démontre une fois encore son habileté à utiliser divers outils financiers pour créer de la valeur pour les investisseurs.
Éléments notables et philosophie d’investissement
Joel Greenblatt reste fidèle aux fondamentaux établis par Benjamin Graham, souvent considéré comme le père du value investing.
Cependant, il adapte ces principes aux défis modernes du marché financier.
En combinant discipline, analyse rigoureuse et patience, il réussit là où beaucoup échouent.
Les trois piliers de sa réussite
Greenblatt attribue son succès exceptionnel à trois piliers principaux :
- Temps et patience : Ne jamais céder aux émotions et savoir attendre le bon moment
- Recherche rigoureuse : Toujours baser les décisions sur des données vérifiables et fiables
- Discipline aisément applicable : Suivre un cadre fixé sans déroger des règles établies
Alors voilà, Joel Greenblatt incarne un mélange rare et précieux de compétence académique, talent d’auteur et expertise pratique dans l’univers de la finance.
Avec sa capacité exceptionnelle à transformer la théorie en application tangible, il continue d’être une boussole pour tous ceux qui cherchent à réussir via le value investing.
